意大利银行业会成为欧洲下一个火药桶吗？

　　2016年07月16日 12:22:04来源：新华社

　　新华社布鲁塞尔７月１６日电（记者梁淋淋　赵小娜　帅蓉）今年的欧洲风波不断：二战后最严重难民危机仍在持续；英国公投“脱欧”带来巨大不确定性；从比利时到法国恐怖袭击不断。疲弱的欧洲经济如今还面临另一大风险：沉疴已久的意大利银行业仍无改善迹象，人们不禁担心意大利银行业会否引爆欧洲新一轮危机？

　　意大利银行状况有多糟

　　“世界上最古老银行”与“世界上状况最糟糕银行”，不幸的是，这是同一家银行。意大利西雅那银行成立于１４７２年，是全球最古老的银行之一，也是意大利第三大商业银行。该银行股价在２００８年全球金融危机前一度高达９３欧元，如今只可怜地徘徊在０．３欧元左右。

　　危机源于金融危机前夕进行的“灾难性”收购，西雅那银行损失巨大，并从此“一病不起”。自２００８年以来，该银行已进行数轮融资，但仍无法走出困境。２０１４年１０月，西雅那银行在欧洲银行业健康状况评估中被认定为“状况最差”的银行之一。银行官网显示，截至２０１５年底，其不良资产高达４６９亿欧元。

　　其他意大利银行的情况也不容乐观。意大利银行业规模在欧元区１９国中排名第四，但１７％的银行贷款是坏账，不良资产总额达３６００亿欧元，占欧元区银行不良资产总额的三分之一，是意大利国内生产总值（ＧＤＰ）的五分之一。

　　自去年以来，意大利银行业股价持续下行，英国公投“脱欧”后，投资者恐慌加剧，意大利银行股价更是一路暴跌。其中，西雅那银行“灾情”最为严重，意大利监管当局不得不于本月初宣布，暂时禁止对其股票的卖空操作。

　　意大利银行业深陷泥淖的根本原因是意大利经济持续低迷。同时，意大利破产法极其僵化，也阻碍了银行清理资产负债表。而欧洲央行实施的“负利率”政策，更进一步挤压了银行利润空间。

　　如何改革银行业面临两难

　　２０１５年底，离罗马不远的港口奇维塔韦基亚，６８岁退休老人路易吉诺·德安杰尔在家中自杀身亡。在给妻子的遗书里，他说自己受到了意大利埃特鲁利亚银行的“羞辱和欺诈”。

　　德安杰尔是该银行长达５０年的老客户，倾其毕生积蓄购买了该行约１１万欧元次级债券。然而近年来埃特鲁利亚银行深陷危机，为避免包括其在内的四家意大利小银行破产，意大利政府批准一项救助计划对他们进行资产重组，但代价是银行债券持有者也要承担损失。

　　和德安杰尔一样购买了埃特鲁利亚银行高风险债券的５万名小额投资者的投资一夜间化为乌有。意大利银行债券持有者中三分之一是小额散户，这意味着他们预见风险和承受损失的能力都很弱。

　　这起自杀事件也令意大利新上台总理马泰奥·伦齐备受压力。伦齐内阁上台后，大力推行机构改革，包括改善银行坏账率、推动设立不良贷款交易市场、加速破产流程、制定推动银行合并新规。

　　伦齐政府还希望说服欧盟同意其动用４００亿欧元公共资金救助银行业，但已被欧盟委员会驳回。欧债危机爆发后，欧盟规定成员国政府不能直接动用公共资金为银行“纾困”。

　　因而，意大利政府面临两难困境：动用政府资金救助银行违反欧盟规定，而如果让德安杰尔这样的散户去承受重组银行的代价，将损害执政党选举利益。意大利１０月还将就政治改革举行公投，这将是对伦齐政府的一次“大考”。

　　欧盟不松口　市场很担心

　　欧元区财长１１日在布鲁塞尔开会，重点本是讨论西班牙和葡萄牙预算赤字不达标的“烦心事”，但意大利银行危机问题“抢了风头”。

　　不过欧盟态度相当明确。欧元集团主席戴塞尔布卢姆表示：“意大利银行不良贷款问题确实需要处理，但应以渐进方式解决。”他还“强烈反对”动用公共资金重组银行。

　　德国被认为是坚决反对意大利对银行业进行国家救助的“强硬派”。德国财长朔伊布勒说：“我们都很清楚，当初吸取了金融危机和银行危机教训才制定了现在的规则。”

　　国际货币基金组织本月调低了意大利经济增长预期，认为受英国公投和意大利银行危机影响，意大利今年经济增长率将低于１％，明年增长则仅为１％。

　　专家认为，鉴于意大利经济总量位列欧元区第三，一旦发生银行业危机将影响深远。“摇摇欲坠的意大利银行将是欧洲下一个危机，”英国《经济学人》如此警告。