战略聚焦三大领域及海外 联想控股2016年度净利48.59亿元

　　财务摘要

　　截至2016年12月31日止十二个月：

　　收入为人民币3,070亿元;其中持续经营业务收入为人民币2,947亿元。

　　本公司权益持有人应占净利润为人民币48.59亿元，同比上升4.3%;其中持续经营业务权益持有人应占净利润为人民币48.52亿元，同比上升10.5%。

　　持续经营业务贡献的每股基本收益为人民币2.06元，同比上升2%。

　　建议年度每股普通股派息人民币0.242元(除税前)，同比上升10%。

　　【2017年3月29日-香港】联想控股股份有限公司(“联想控股”或“公司”;股份代号：3396.HK)于今日宣布其截至2016年12月31日止12个月(“报告期”)之经审计全年业绩。

　　报告期内，联想控股归属本公司权益持有人净利润同比增长4.3%至人民币48.59亿元，每股盈利2.06元;持续经营业务归属本公司权益持有人的净利润同比增长10.5%至人民币48.52亿元。其中战略投资板块增长强劲，全年归属本公司权益持有人净利润较去年上涨超过人民币30亿元;财务投资面对市场波动，依然录得归属于本公司权益持有人净利润29.01亿元。

　　战略投资各业务板块业绩突出。报告期内，IT业务扭亏为盈，金融服务收入及利润强劲增长，创新与消费服务板块业务持续扩张，农业与食品业务线更加完善，新材料板块步入营利性增长轨道，此外，公司在金融服务及农业与食品领域实现海外投资突破;与此同时，公司财务投资业务基金在管规模进一步扩大，为联想控股提供持续现金回流。

　　“回顾2016年，公司围绕战略目标力推执行，一方面适时优化投资组合，积极推进投后管理与增值服务，另一方面深化行业研究、策略优化与项目源积累，以审慎的眼光和全面的考虑捕捉新机会，公司价值持续释放。与此同时，我们向核心骨干员工授予中长期激励，进一步激发员工的主人意识和对公司的长期承诺。”联想控股股份有限公司总裁朱立南先生表示，“未来，外部环境的不确定性仍将长期存在，公司将从多个角度对被投企业进行评估，通过动态调整持续优化提升投资组合。我们会长期坚持并加强联想控股独特的『战略投资+财务投资』双轮驱动业务模式，并从机制和执行层面加强双轮业务之间的协同增效，进一步驱动价值成长;放眼海内外，聚焦金融服务、创新消费与服务及农业与食品，我们将不遗余力地打造新的支柱型资产;同时，我们也将帮助所投企业通过多种资本运营手段，持续实现价值增值或价值显性化，这也是联想控股作为上市公司对股东的责任之一。”

　　2016年，国际政治、宏观经济和金融市场发生了诸多变化，而基于30余年深耕中国的投资与实业积累，联想控股得以在不确定性中不断捕捉成长机会。一方面，公司的战略投资始终围绕消费升级、国家积极鼓励的产业领域持续布局，同时重点夯实企业的价值基础，在组合优化、投后管理及资本运作等方面取得诸多进展，带动了企业整体价值的进一步持续释放。

　　聚焦三大核心战略领域优化组合 打造强劲增长点

　　联想控股致力于购建并管控优秀且具有高潜力的投资组合。结合自身优势及对经济发展趋势的深刻洞见，公司的战略投资业务进一步聚焦于金融服务、创新消费与服务及农业与食品三大领域发力，同时不断探索跨境投资，提升海外资产在投资组合中的配置。报告期内，上述三大板块分别实现75%、43%和99%的收入增长。

　　金融服务方面，支持原拉卡拉集团完成支付业务与金融业务的拆分，联想控股获得对其创新金融业务的控制权，新设立的考拉科技作为国内领先的综合互联网金融服务平台业务发展迅猛;公司增资旗下专事融资租赁及相关金融业务的专业化公司君创租赁，其各项指标在成立一年间均已实现强劲增长。创新消费与服务领域，公司一方面不断将现有业务进行聚焦、发展，进一步塑造核心能力，同时持续寻找新的投资机会。报告期内，公司战略控股以临床脑科学为主的“强专科，小综合”专科医院上海德济医院，实现又一个专科领域的医疗服务行业布局。此外，公司通过投资英国养老保险公司PIC和战略控股澳洲海产品企业KB Seafoods，在金融服务以及农业与食品领域，在跨境投资方面形成突破。

　　打造增量业务的同时，联想控股于报告期内也切实推动存量业务的优化调整，于2016年9月适时出售房地产开发业务，这一重要战略举措为公司未来布局核心战略投资板块提供了更为充分的资源储备。

　　深化“管控+服务” 长周期业务步入盈利性增长轨道

　　作为战略投资者，联想控股将积极有效的投后管理视为自身的“天然责任”，从公司治理、战略管理、运营提升及组织建设等方面扎实促进业务基本面的成长，部分业务已收获更佳业绩表现，亦使得组合内长周期业务步入盈利性增长轨道。

　　在新材料领域，公司通过债转股、资产优化及战略投资人的引进等方式，帮助联泓集团进一步改善资本结构，聚焦精细化工新材料业务，提高市场竞争力，为其独立发展提供了坚实基础。报告期内，联泓集团新材料业务收入大幅增长，并如期实现盈利，新材料板块整体实现156%的收入增长。

　　与此同时，公司致力于将佳沃集团打造成农业与食品投资控股平台，实现板块的公司化、专业化运营。报告期内，向佳沃集团注资33亿元支持其未来发展，并将丰联集团等农业和食品资产陆续注入其中。重塑后的佳沃集团采用相对独立的子公司模式，将极大提升未来该板块产业链协同的空间和效率。报告期内佳沃集团顺利进入盈利性发展轨道。

　　资本运作助推提升被投企业显性价值

　　联想控股鼓励并帮助被投企业通过再融资、分拆、上市多种资本运作手段获取企业发展所需的资源，亦使得公司投资组合的市场价值得以显性提升。

　　除拉卡拉实现战略分拆以提高发展专注度和必要时的业务联动性，以及拉卡拉支付于今年3月递交首次于深圳证券交易所创业板市场公开发行股票的申请外，2016年12月，联想控股还支持正奇金融引入两家战略投资者，增资总规模8.01亿元人民币，估值由4年前设立正奇金融的25亿元人民币快速提升至93亿元人民币，未来正奇金融将融合多元化的战略资源，进一步拓展新型业务与区域布局。

　　此外，星恒电源成功完成新一轮融资，投后估值15亿元人民币;专业酒水直营连锁品牌酒便利成功挂牌新三板;佳沃集团控股创业板公司万福生科，为农业与食品板块的业务发展和价值成长打下了基础。

　　目前，联想控股旗下已经有部分业务具备单独上市的条件，并将根据自身业务发展情况考虑相关规划。

　　财务投资业务持续现金回流 新募基金进展顺利

　　作为中国另类投资行业的先行者，联想控股的财务投资业务面对波动市况的挑战，继续发挥灵活调整、敏锐判断的优势，三家基金公司覆盖天使投资、风险投资及私募股权投资，均为业内顶尖基金，继续对联想控股利润与现金流形成重要贡献，板块全年归母净利润录得人民币29.01亿元。2016年，君联资本和弘毅投资合计提供现金回流约14亿元人民币，新募基金进展顺利，随着基金规模进一步扩大，市场号召力也得以持续提升。截至2016年底，君联资本在管基金规模超过300亿人民币，退出项目内部收益介乎于35%至40%之间;弘毅投资共管理资金680亿人民币。

　　展望未来，联想控股董事长柳传志先生表示：“过去的一年，联想控股管理层制定的战略清晰，并且整体战略的执行已经迈出坚实步伐，展示出极强的执行力。业务不断发展的同时，董事会也正在以迭代方式对下一步战略进行积极部署。虽然国际政经形势的变化给国内的政策制定、宏观经济调整、体制创新和商业模式创新带来诸多不确定性，但民营经济总能够把握其中的发展机遇。经过多年的积累和深入研究，联想控股创造了独特的『战略投资+财务投资』双轮驱动的业务模式，我们将依托这一模式，借助资本市场持续打造行业领先企业，并为股东创造价值。”

　　附件：板块业绩回顾

　　战略投资

　　IT板块扭亏为盈：报告期内，板块收入人民币2,825.51亿元，净利润显著提高至人民币41.86亿元，主要受惠于产品组合的提高，以及执行更有效的费用控制和一次性项目的收益。纵然市场充满挑战，联想集团通过切实执行战略，专注在快速增长的产品领域展现创新能力，其全球市场份额录得历史新高，全球个人电脑的市场份额同比上升0.8个百分点至22.4%，商用个人电脑的全球市场份额同比上升0.8个百分点至24.7%，进一步巩固市场第一的位置，表现继续优于个人计算机市场。移动业务进行战略转型，同时中国区业务亦正在转型阶段，受世界其他地区 (中国以外地区)市场表现的带动，移动业务呈现积极势头的迹象。数据中心业务方面，联想集团透过新的领导团队，进行业务转型，以建立和提高长期竞争力。联想创投集团报告期内投资数家新的智能设备开发商，并于创投基金行业获得重要的认可。

　　金融服务板块收入及利润强劲增长：报告期内，板块收入人民币15.83亿元，同比增长约75%;净利润人民币16.13亿元，同比增长59%，主要来自融资租赁业务、贷款业务及金融服务板块投资业务利润的增长。公司在金融服务领域布局广泛，已取得多项金融牌照及许可。正奇金融进一步加强业务拓展，业务规模呈现快速增长，收入人民币9.8亿元，增长10%;净利润人民币7.21亿元，增长39%。2016年是君创租赁完整运营的第一个年度，公司与国内外知名设备厂商合作，围绕医疗服务、先进制造业、节能环保、农牧食品等代表中国经济新增长点的多个领域开展融资租赁业务，截至2016年12月31日，融资租赁业务期末应收租赁款余额为人民币57.36亿元，各项指标均实现强劲增长。考拉科技是国内领先的综合互联网金融服务平台，专注于快速发展的小额贷款领域， 2016年底余额接近人民币70亿元，个人信贷业务单日放款金额峰值超过1亿元人民币，2016年申请用户数量同比增长近5倍，业务发展迅猛。

　　创新消费与服务板块持续扩张：报告期内，板块收入人民币21.32亿元，同比增长43%。拜博口腔在全国范围内进一步完善战略布局，门店数达到200家，增长48%，其中包括53家医院和147家诊所，覆盖25个直辖市和省份;牙科专用椅数量增加至2,569台，基本完成了战略布局目标;收入实现12.57亿，增长29%。神州租车收入同比增长29%至人民币64.54亿元，主要得益于短租车队规模增加，以及销售二手车数量增加。公司期末运营车队总规模达89,813辆，较去年同期增长8%;车队总规模达96,449辆，较去年同期增长6%，在93个城市拥有795个直营服务网点，其中包括304个门店和491个取车点，覆盖全国主要一二线城市及旅游景点。联想控股战略投资上海德济医院，实现又一个专科领域的医疗服务行业布局。德济医院成立于2013年，是按照三级专科医院规模建设、以临床脑科学为主的“强专科小综合”的专科医院，重点发展神经外科、功能神经外科、神经内科、癫痫治疗中心等重点学科，并有外科、内科等综合学科发展支撑。其中，脊髓肿瘤、脑肿瘤的手术难度和水平居于全国领先行列;癫痫中心的癫痫外科手术累计病例突破3,000台，居于全国领先行列;生酮饮食治疗小儿难治性癫痫和恶性肿瘤的病例数居于上海领行列;具有上海市最大规模的神经电生理中心。增益供应链的业务方向调整聚焦于综合冷链运营业务，进一步探索轻资产运营的商业模式，通过精细化运营持续提高项目收益水平，报告期内亏损显著缩窄。

　　农业与食品板块业务线更加完善：报告期内，板块收入人民币32.66亿元，同比增长超过99%。佳沃集团水果业务通过合并整合国内最大的水果全产业链企业鑫荣懋的销售渠道，各环节能力更加均衡，报告期内协同效应明显，收入同比增长22%，净利润同比增长211%，并展开海外布局，投资了新西兰最大的苹果公司T&G。佳沃集团还战略投资华文食品，进入深加工食品领域。华文食品是国内领先的休闲食品企业，休闲小鱼制品第一品牌，为我们进入深加工食品领域布局奠定良好基础。新增投资的KB Food公司，旗下拥有澳大利亚最大的海产品供应链企业，与全球超过500家供货商合作，为澳洲零售和餐饮市场提供产品和服务，成功打造了“全球供应链+澳洲销售”的商业模式，公司投资后，对其原有业务整合顺利，进一步巩固了其在澳大利亚的竞争优势。

　　新材料板块步入盈利性增长轨道：报告期内，收入同比大幅增长156%至人民币47.02亿元，主要受益于联泓集团DMTO及高端烯烃深加工一体化装置全面投产并实现满负荷、高质量运行以及动力锂电池市场快速增长。此外，板块实现利润人民币1.84亿元，扭亏为盈。联泓新材料创新聚丙烯工艺，成功开发出高熔均聚聚丙烯产品PPH-M600N，并迅速获取50%以上国内市场份额，目前为该产品国内最大的供货商;产品可广泛应用于一次性食品容器(餐盒)、日用品、玩具、电器零件等制品，具有较好的市场前景和经济效益。星恒电源纯电动物流车业务销量大幅增长，销量同比增长近3倍，国内供货商排名第二，市场份额升至9%。

　　财务投资

　　君联资本(风险投资)

　　截至2016年底，君联资本共管理7期美元综合基金，4期人民币综合基金，2期人民币早期基金，1期美元医疗专业基金，1期人民币医疗专业基金，1期人民币文化体育专业基金以及1期红筹回归概念专业基金。2016年，君联资本新募集两支人民币基金，一支美元基金，另外完成三支人民币基金和一支美元基金的最终募集，整体在管资产规模超过300亿人民币。

　　报告期内，累积完成49项新项目投资，涵盖TMT、现代服务、医疗健康、文化体育等行业内的创新及成长期企业。全部或部分退出项目15个。在管企业内有2家在国内资本市场完成首次公开上市，另外有6家企业在新三板挂牌。

　　截至2016年12月31日，共有39家投资企业成功上市，11家企业在新三板挂牌，退出项目的内部平均收益率介乎于35%至40%之间。

　　2017年，已经完成了七期美元综合基金和四期人民币综合基金的募集并新募集第二期文化体育基金，新募基金投资重点仍为TMT及创新消费、现代服务和智能制造、健康医疗、文化体育领域内的初创期及成长期企业。

　　弘毅投资(私募股权投资)

　　截至2016年底，共管理8期股权投资基金，2期夹层基金以及1期地产基金。2016年上半年，完成第8期股权投资基金的募集工作。截至2016年底，旗下在管基金规模达到680亿人民币。

　　PE基金主要关注国企改制、民企成长及跨境并购等方向，并持续在消费、服务、大健康、先进制造及移动互联等领域进行行业专注的投资实践。报告期内完成了12个新项目或原有项目的追加投资，涵盖医疗、消费、服务等多个领域的创新或成长性企业。

　　夹层基金的投资策略主要集中在企业收购兼并融资、资产证券化融资、特殊机会融资等，报告期内完成了5笔投资。

　　报告期内，PE基金共完成9个项目的完全退出或部份退出，夹层基金完成4个项目的完全退出或部份退出。与此同时，2016年弘毅投资在管企业有3家企业在国内外资本市场上市。

　　截至2016年12月31日，共有36家被投企业成功在境内外上市(含PIPE投资)及3家在新三板挂牌，已完全退出其于34家公司的投资。

　　联想之星(天使投资)

　　截至2016年底，共管理2支基金，规模约为人民币11亿元，专注TMT、医疗健康、智慧技术三大方向，累计投资境内外项目超过160个。报告期内，投资境内外项目超过40个，涵盖航天科技、智慧汽车、大数据、机器学习、量子科技等前沿领域，在管项目有43个实现下轮融资，2个项目完成新三板挂牌，3个项目实现退出。

　　2015年底发起成立Comet Labs人工智能加速器，布局全球人工智能产业，于报告期内已投资项目18个。

　　2014年至2016年，联想之星连续三年在清科集团、投中集团等业内专业机构评选的年度天使/早期投资机构中名列前茅。

　　关于联想控股股份有限公司

　　联想控股是中国领先的大型投资集团，公司构建起了“战略投资 + 财务投资”双轮业务协同驱动的创新商业模式。战略投资业务分布于IT、金融服务、创新消费与服务、现代农业和食品以及新材料五大板块;财务投资业务主要包括天使投资、风险投资及私募股权投资，覆盖企业成长的所有阶段。过往三十多年中，在创始人、董事长柳传志先生及总裁朱立南先生的领导下，公司通过把握中国经济发展的重要主题、灵活的投资手法及丰富的管理经验，打造并在持续培养一批有影响力的优秀企业, 促动业务之间的协同，并持续优化自身投资组合，以实现公司价值的持续增长，目前公司的战略投资聚焦于金融服务、创新消费与服务及现代农业与食品三大领域，并持续关注海外资产投资。